A2A si è dotata di una struttura finanziaria solida per il raggiungimento della massima efficienza in termini di ottimizzazione delle scadenze e gestione proattiva del funding, volta a cogliere tutte le opportunità offerte dal mercato dei capitali.
L’attenzione verso un’adeguata struttura del debito contribuisce al posizionamento del gruppo A2A quale emittente “Investment Grade”, secondo i giudizi delle agenzie di rating Moody’s e Standard & Poor’s.
A2A ha accesso ad un’ampia gamma di fonti di finanziamento reperibili a costi competitivi attraverso il sistema creditizio ed il mercato dei capitali.
Grazie ad un’adeguata diversificazione delle proprie fonti, A2A è in grado di soddisfare le necessità finanziarie prevedibili di breve e lungo periodo.
Dati al 31 marzo 2024
Q1 2024
Q1 2024
Q1 2024
Principali indicatori | Q1 2024 | FY 2023 |
---|---|---|
Net Debt/Equity (x) | 0,93 | 0,98 |
Net Debt/EBITDA (x) | 2.20 | 2,40 |
Interest Coverage Ratio(*)(x) | 0,07 | 0,14 |
Scadenza Media (anni) | 5,8 | 5,7 |
Costo Medio del Debito (%) | 2,70% | 2,50% |
Posizione di Liquidità | € 4,1 mld | € 3,6 mld |
di cui: | ||
Linee di Credito non utilizzate | € 2,7 mld | € 1,9 mld |
Liquidità | € 1,4 mld | € 1,6 mld |
(*) Calcolato come rapporto tra oneri finanziari netti e EBIT
al 31 marzo 2024
Tipo di Debito (mln €) | Saldo contabile 31/03/2024 |
Scadenza nel | |||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
31/12/2024 | 31/12/2025 | 31/12/2026 | 31/12/2027 | 31/12/2028 | oltre | ||
Obbligazioni | 4.840 | 43 | 300 | 597 | 298 | 496 | 3.106 |
Finanziamenti bancari e altro | 1.348 | 410 | 143 | 115 | 98 | 92 | 489 |
TOTALE | 6.187 | 453 | 442 | 712 | 396 | 589 | 3.595 |
Fonte: A2A Risultati Q1 2024
Al 31 marzo 2024 la struttura dei finanziamenti ottenuti da banche e altri finanziatori da parte del Gruppo A2A è la seguente:
Tipologia | 31 marzo 2024 | 31 dicembre 2023 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|
senza derivati | con derivati | % con derivati | senza derivati | con derivati | con derivati | |
A tasso fisso | 5.105 | 5.216 | 84% | 5.431 | 5.548 | 87% |
A tasso variabile | 1.081 | 970 | 16% | 920 | 803 | 13% |
Totale | 6.186 | 6.186 | 100% | 6.351 | 6.351 | 100% |
Attualmente il Gruppo A2A ha in essere obbligazioni per un ammontare complessivo di oltre 5 miliardi di euro.
A giugno 2024 è stato emesso il primo prestito obbligazionario ibrido in formato Green – use of proceeds del valore nominale di € 750 Milioni. L’emissione è stata eseguita su base stand-alone (al di fuori del Programma EMTN) e alle obbligazioni è stato assegnato un rating “BB+” da Standard and Poor’s e “Ba1” da Moody’s.
Inoltre, si precisa che gli Euro Bond 2034, 2033, 2032, 2031, 2030, 2029, 2028, 2027, 2026 e 2025 e i Private Placement 2023 e 2024 sono stati emessi a valere sul Programma EMTN e che il rating corrente delle obbligazioni, ove applicabile, è diverso da quello di emissione e coincide con quello di medio lungo termine assegnato alla Società da S&P e Moody’s.
Di seguito sono elencate le obbligazioni del Gruppo A2A
Bond | ISIN | Ammontare emesso, M€ | Cedola annuale | Data emissione | Data scadenza | Prezzo emissione | Rendimento lordo a scadenza | Rating (S&P/Moody's) |
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Euro Green Hybrid Bond | XS2830327446 | 750 | 5,000% (fino alla First Reset Date) | 11/06/2024 | Perpetual | 99,46% | 5,125% | BB+/Ba1 |
Euro Green Bond 2034 | XS2583205906 | 500 | 4,375% | 03/02/2023 | 03/02/2034 | 98,824% | 4,513% | BBB/Baa2 |
Euro Green Bond 2030 | XS2534976886 | 650 | 4,500% | 19/09/2022 | 19/09/2030 | 99,677% | 4,549% | BBB/Baa2 |
Euro Green Bond 2026 | XS2491189408 | 600 | 2,500% | 08/06/2022 | 08/06/2026 | 99,580% | 2,612% | BBB/Baa2 |
Euro Bond 2028 - SLB | XS2457496359 | 500 | 1,500% | 16/03/2022 | 16/03/2028 | 99,308% | 1,622% | BBB/Baa2 |
Euro Green Bond 2033 | XS2403533263 | 500 | 1,000% | 02/11/2021 | 02/11/2033 | 99,204% | 1,071% | BBB/Baa2 |
Euro Bond 2031 - SLB | XS2364001078 | 500 | 0,625% | 15/07/2021 | 15/07/2031 | 99,547% | 0,672% | BBB/Baa2 |
Euro Bond 2032 | XS2250376477 | 500 | 0,625% | 28/10/2020 | 28/10/2032 | 99,471% | 0,671% | BBB/Baa2 |
Euro Green Bond 2029 | XS2026150313 | 400 | 1.000% | 16/07/2019 | 16/07/2029 | 98,683% | 1,139% | BBB/Baa2 |
Euro Bond 2027 | XS1701884204 | 300 | 1,625% | 19/10/2017 | 19/10/2027 | 98,700% | 1,768% | BBB/Baa2 |
Euro Bond 2025 | XS1195347478 | 300 | 1,750% | 25/02/2015 | 25/02/2025 | 99,221% | 1,836% | BBB/Baa2 |
Totale | 5500 |
In linea con la strategia di lungo termine del Gruppo, A2A si impegna a raggiungere un target di debito ESG superiore al 80% al 2026 e superiore al 100% al 2035.
Il giudizio delle Agenzie di Rating sul merito di credito di A2A testimonia la solidità finanziaria del Gruppo
La valutazione delle agenzie di rating sul debito di A2A
Agenzia | Attuale | Data ultima modifica | |
---|---|---|---|
Standard & Poor's | Rating M/L Termine Rating Breve Termine Outlook |
BBB A-2 Stable |
08/09/2023 |
Moody's | Rating M/L Termine Outlook |
Baa2 Stable |
22/11/2023 |
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